En qué deben invertir los chilenos y en qué no, tras el pánico en los mercados por aranceles de Trump: renta fija, oro y malls entre las opciones

Los mercados mundiales están inquietos: la bolsa de Estados Unidos, por ejemplo, está siendo liquidada este viernes, a medida que crece la tensión por los nuevos aranceles impuestos por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, la pérdida de confianza en las acciones tecnológicas, y el temor por una posible recesión en la potencia norteamericana.

La Bolsa de Santiago, que ayer cerró en máximos históricos a contrapelo de la tendencia global, este viernes cedía ante las presiones sobre el crecimiento mundial. El IPSA, principal indicador de la plaza local, caía más de 2%, hasta los 7.515,20 puntos, mientras los sectores de banca y consumo básico anotaban las mayores pérdidas. Por otro lado, el peso chileno sufría el impacto de manera similar, a medida que el cobre se desploma.

Ante este escenario de volatilidad financiera, suele aumentar el nerviosismo entre los inversionistas, desencadenando retiros de capitales o movimientos especulativos que podrían afectar los precios de activos en Chile, generando un clima de incertidumbre y riesgo que podría perjudicar las decisiones de inversión.

Cómo cuidar el bolsillo y en qué invertir tras el caos desatado por Trump

A la hora de evaluar en qué invertir y cómo conservar capital, Ignacio Mieres, jefe de análisis de XTB Latam, señala que la evaluación del escenario actual siempre dependerá del horizonte temporal del inversor. “Históricamente, el mercado estadounidense ha mostrado un rendimiento sólido durante los últimos 100 años, por lo que las caídas recientes pueden interpretarse como movimientos correctivos dentro de una tendencia de largo plazo”, advierte.

Ahora bien, pensando en inversiones de largo plazo, Mieres dice que “se ha observado una rotación sectorial relevante, donde los inversores han optado por sectores más defensivos, como compañías con alto pago de dividendos, así como activos considerados refugio, como el oro. Esta preferencia refleja una mayor cautela frente a la incertidumbre del entorno económico actual”.

“Ser más conservador, o no, dependerá directamente de los objetivos de inversión de cada persona. Si bien en el corto plazo se han visto correcciones en diversos activos, esto no necesariamente indica un cambio de tendencia, sino una respuesta a las condiciones coyunturales del mercado“, recalca el analista de XTB Latam.

Ahora bien, sí sostiene que “el nivel de exposición al riesgo también es clave”, ya que “actualmente, los sectores más sensibles a factores externos como los aranceles (por ejemplo, el tecnológico) presentan mayor volatilidad, por lo que deben ser considerados con especial atención”.

Recomendaciones según el perfil del inversionista

El gerente de estudios de Renta4, Guillermo Araya, en tanto, analizó las distintas opciones que tienen los chilenos para invertir, dependiendo del perfil.

Así, para un inversionista que se inclina por el riesgo, apunta que “las acciones ofrecen ahora más que antes una buena opción de rentabilidad luego del ajuste de precios. Sin embargo, dentro de las acciones hay algunas que abren una oportunidad porque son más defensivas”.

Entre ellas destaca las acciones de malls, preferentemente Mallplaza, seguida de Parque Arauco. Lo anterior, indica, “debido a que estas son empresas que arriendan sus espacios al retail, pero donde alrededor del 85% de sus ingresos corresponden a un canon fijo por arriendos, los que están indexados a la inflación en cada uno de los países en que operan, mientras sólo el 15% depende de un fi asociado a la facturación de los locatarios. En resumen, acciones muy seguras y con ingresos muy estables”.

En ese sentido, Araya también hace hincapié en las acciones bancarias, en transporte subraya el rendimiento de Latam Airlines, aunque precisa que “habrá que seguir viendo cómo evoluciona esta guerra comercial, porque en la medida que se mantenga o profundice, las acciones de servicios públicos o utilidades, servicios de los que las personas no pueden prescindir, también se transforman en buenas acciones para invertir. Aquí podrían estar Aguas Andinas o Enelchile”.

Ahora bien, para un perfil de riesgo bajo, Araya aconseja “estar invertido en renta fija en UF, porque eventualmente una guerra comercial va a implicar que suban los precios de los bienes importados y por lo tanto, la inflación se podría mantener relativamente alta, aunque ante una desaceleración tampoco vemos un rebrote inflacionario”.

Por el contrario, sobre los papeles más volátiles, el gerente de estudios de Renta4 declara que “las más afectadas inicialmente serían las acciones asociadas a materias primas, puesto que son precisamente las materias primas el insumo que se exporta a China para ser transformado en productos finales que son exportados a Estados Unidos”.