En la nueva batalla de los supermercados con clientes más sensibles al precio, Tottus corre con ventaja

La competencia en la industria de los supermercados está dando señales de un nuevo reordenamiento. El Informe de Cuentas Nacionales del Banco Central del segundo trimestre dio cuenta de un leve repunte en el consumo, aunque fue impulsado por ventas minoristas en almacenes de comestibles y no por las compras en supermercados que retrocedieron. Conocedores del rubro apuntan a que hoy los consumidores están más sensibles a los precios y han modificado sus hábitos de compra, ajuste que está obligando a los grandes operadores locales a recalibrar sus estrategias, en una carrera donde Tottus comienza a sacar ventaja.

De hecho, los resultados del segundo trimestre muestran un avance significativo de 8,2% de los ingresos de Tottus, a diferencia de la competencia, como SMU que creció 1,8%, y Cencosud un magro 0,4%.

El analista senior de renta variable de Bci Flavio Nicovani explica que la supermercadista ligada a Grupo Falabella “está enfocada en precio, alimentos, marcas propias y desarrollo del canal online, con una propuesta más simple y consistente que le ha permitido capturar al consumidor que está buscando ahorro”.

En cambio, apunta a que el resto de los competidores en el segmento han desplegado otras estrategias para acercarse a los nuevos hábitos de consumo. “Cencosud privilegia el ecosistema multiformato, fidelización, con un fuerte impulso al comercio electrónico y crecimiento en marcas propias. SMU está en pleno plan de eficiencia y reconversión de formatos -el paso de Mayorista 10 a Alvi y Super10-, con foco en marcas propias, control de gastos y aperturas selectivas”, sostiene.

En esa misma línea, precisa que Tottus está ganando participación en la industria: “los indicadores que permiten verlo son las ventas de locales equivalentes (Same Store Sales) comparadas con la competencia y los ingresos comparados al crecimiento en la industria. Tottus ha ido ganando participación de mercado en los últimos años”.

El Same Store Sales (SSS) es un indicador de crecimiento de ventas de tiendas comparables. Sirve para medir cómo evolucionan las ventas de los locales similares entre un período y otro. Para Nicovani, la filial de Falabella registró durante el último año un crecimiento de ventas por sobre el resto de las compañías del rubro. Esto, “sin necesidad de sacrificar tanto margen en una industria que se encuentra en un ciclo de alta competencia en los últimos años”, señaló. 

Lo que dicen los resultados del último trimestre

La apuesta por precio, alimentos y canales digitales se refleja en los últimos resultados de la compañía. De hecho, el desempeño de Tottus contrasta con el de sus principales competidores, que han mostrado avances más moderados en sus ventas durante el trimestre.

De acuerdo al último balance del segundo trimestre del Grupo Falabella, los ingresos de Tottus crecieron 10,7% interanual, impulsados por el desempeño de sus operaciones en Chile y Perú. En Chile, las ventas aumentaron 8,2%, mientras que las ventas de tiendas comparables (SSS) avanzaron 7,1%. El segmento de alimentos (food) explicó el 91,2% de las ventas del trimestre y registró un alza de 9,2%. A esto se sumó el buen desempeño del canal online, cuyas ventas aumentaron 33,9% interanual, elevando su participación sobre las ventas totales al 6,7%.

Por otro lado, los ingresos del segmento supermercados de SMU -matriz de Unimarc y los mayoristas Alvi y Súper 10- crecieron 1,8% en términos anuales. Según el análisis razonado de la compañía, el desempeño estuvo impulsado principalmente por Unimarc, cuyas ventas avanzaron 2,3% en el semestre y 1,9% en el trimestre. También, durante el segundo trimestre se observó una mejora en los formatos de precios Super10 y Alvi. Con ello, el segmento continuó recuperándose: en el segundo trimestre creció 0,4%, después de haber caído 0,6% en el primero. 

En tanto, Cencosud -que incorpora Santa Isabel, Jumbo y Don Salva- registró un aumento de 0,4% interanual de sus ingresos, impulsados principalmente por el desempeño de las ventas online, que crecieron 13,6%, junto con un alza de 9,9% en el ticket promedio digital.

Durante el ejercicio reportado, el holding de los Paulmann salió de compras y realizó una serie de operaciones en otros países: adquirió Makro en Colombia (20 tiendas, 18 propias) y St. Marché en Brasil (32 tiendas). Esta estrategia de expansión también se trasladó al plano local, donde inauguró tres locales de su nueva línea Don Salva, elevando su apuesta por el segmento hard discount con el fin de alcanzar 40 establecimientos al cierre de este año.  

El panorama para la industria 

Con los planes de los supermercadistas ya en marcha, el analista de Bci apunta a que los formatos que presentan mejores perspectivas para el sector son los segmentos mayoristas y de descuento, junto con tiendas de menor superficie y proximidad. Por el contrario, explica que el hipermercado tradicional es el formato más presionado debido a que el consumidor chileno migró a compras más frecuentes, de menor ticket y más sensibles al precio.

“Esperamos una recuperación gradual a finales de 2026 y comienzos de 2027 en el consumo local, pero esta recuperación debiera traspasarse de manera más lenta a la industria de supermercados, ya que en los últimos años hemos visto cómo el consumidor ha cambiado sus hábitos de compra, siendo más sensible al precio, buscando más oferta y visitando supermercados más seguido para realizar sus compras”, comenta Nicovani.

Y agrega: “A medida que vayan mejorando ciertos indicadores como desempleo, inflación, menores tasas de interés se deberían traspasar al bolsillo de los consumidores, pero hay que monitorear si el comportamiento vuelve a ser el que era antes o está dinámica de la industria que vemos hoy, llegó para quedarse”.