Caso Factop: la serie de delitos que acusa la Fiscalía y las irregularidades que detectó en la operación del fondo de LarrainVial

Los hechos constitutivos de delitos tributarios, las irregularidades al interior de la corredora STF Capital y el cuestionado fondo de inversión Capital Estructurado I, vinculado a LarrainVial Activos AGF, fueron los asuntos que se tomaron la agenda de la segunda jornada de formalización por el Caso Factop, llevada a cabo este martes.

Esto, en el marco de las indagatorias que lleva adelante el Ministerio Público por los casos Audio y Factop, que incluye a 19 imputados, entre los que se encuentran los hermanos Jalaff; el exejecutivo de Grupo Patio, Cristián Menichetti; los excontroladores del factoring Factop Daniel y Ariel Sauer y Rodrigo Topelberg; los abogados Luis Hermosilla y Leonarda Villalobos; además de ocho ejecutivos de LarraínVial.

En resumen, y tal como había adelantado Diario Financiero (DF), en el ámbito de los delitos tributarios, la Fiscalía Regional Oriente formalizó a Daniel, Ariel y Alberto Sauer, junto al abogado Darío Cuadra, quienes, según la minuta que preparó la entidad para la instancia, habrían facilitado unas 9.970 facturas falsas entre enero de 2021 y julio de 2023, lo que contempla un total de $12.988 millones en operaciones y $2.282 millones en IVA.

En tanto, a Antonio y Álvaro Jalaff, además de su excontador, Marcelo Medina, se les incrimina por haber emitido declaraciones anuales de renta maliciosamente falsas en 2022 y 2023, reportando pérdidas ficticias basadas en costos inexistentes que derivaron en un perjuicio fiscal de $161 millones por concepto de Impuesto de Primera Categoría.

Asimismo, a los Jalaff se les investiga por haber presentado declaraciones anuales de impuesto a la renta maliciosamente falsas desde 2020, que generaron pérdidas fiscales por más de $6.380 millones.

En una tercera línea, Luis Hermosilla y Leonarda Villalobos, junto a la compañía Asesoría y Negocios Commercia, habrían realizado declaraciones impositivas falsas.

A modo de resumen, respecto de STF Capital, la corredora ligada a Ariel Sauer, Daniel Sauer y Rodrigo Topelberg, el Ministerio Público señaló en su minuta que la corredora consideró una serie de abonos de partes relacionadas para “aparentar que contaba con un patrimonio superior al mínimo” exigido, indica DF.

Aquello sería constitutivo del delito de entrega de información falsa al mercado, de acuerdo a la Fiscalía Regional Oriente, y la participación de los imputados sería en calidad de autores ejecutores respecto de Ariel y Daniel Sauer, además de Luis Flores. En tanto, Topelberg es investigado en calidad de facilitador.

Desde el Ministerio Público apuntaron a transacciones bursátiles de las cuotas Serie B del fondo Capital Estructurado I realizado por STF en ambas puntas, de acuerdo al DF.

Las irregularidades en LarrainVial

Por otro lado, la Fiscalía comenzó con la formalización de ocho actores de LarrainVial, a raíz de la arista del fondo Capital Estructurado I, administrado por la gestora LarrainVial Activos. En cuanto a esta filial, son formalizados los exdirectores José Correa, Jaime Oliveira, Sebastián Cereceda, Andrea Larraín y Andrés Bulnes; también el exgerente general de la gestora, Claudio Yáñez.

Se suman a ellos los socios y exdirector ejecutivo, Manuel Bulnes y el director de Finanzas Corporativas, Felipe Porzio.

Según la minuta, los imputados “intervinieron en la realización de una serie de maniobras que tuvieron por objeto la creación, estructuración y puesta en marcha del Fondo de Inversión Capital Estructurado I, con el objetivo de utilizar dicho Fondo y los recursos obtenidos a través de él para, sin una adecuada valorización y mediante maniobras engañosas y fraudulentas, hacer frente a las deudas por una suma aproximada de $28.000 millones que el imputado Antonio Jalaff Sanz mantenía”.

De esta forma, el fondo tenía por objeto hacer frente a las deudas de Antonio Jalaff con entidades no bancarias, pero en muchas de ellas habrían participado Álvaro Jalaff y Cristián Menichetti (exsocio de Grupo Patio junto a los Jalaff), así como también deudas de Factop, las cuales -señala la minuta- “tenían un origen espurio, toda vez que provenían de dineros obtenidos por los socios de Factop -los imputados Daniel y Ariel Sauer Adlerstein, Alberto Sauer Rosenwasser y Rodrigo Topelberg Kleinkopf- a partir de la comisión de diversos ilícitos ya formalizados”.

De esta manera, los directores de LarrainVial investigados “incumplieron con su obligación de velar porque la información para los aportantes fuese veraz, suficiente y oportuna (…) facilitando que STF, a través de Luis Flores y Daniel Sauer, indujeran a inversionistas cuyas carteras eran administradas por STF a la compra de valores mediante información engañosa o fraudulenta”, planteó el Ministerio Público.

En rigor, a los ex ejecutivos de LarrainVial se les cuestiona por su participación en la creación y administración del Fondo Capital Estructurado I, un vehículo de inversión que se utilizó para reorganizar las deudas del exsocio de Grupo Patio, Antonio Jalaff. Este se instauró a inicios de 2023 y permitía canjear acreencias por las acciones que Jalaff tenía en Grupo Patio.

En el detalle, en el fondo se crearon dos series: A y B, y el segundo tendría recursos que habrían llegado por medio de cuotas de la corredora STF, de los hermanos Sauer.

Así, el problema radica en que Factop era acreedor de Jalaff y un porcentaje de lo que se recaudó habría sido para pagar deudas del factoring. Por esta razón, el 11 de septiembre de 2024 un grupo de 23 inversionistas de la serie B del fondo Capital Estructurado I presentaron una querella por administración desleal en contra de la firma tras la caída de STF, para que posteriormente la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) formulara cargos contra los directores de LarrainVial, los ex socios de Grupo Patio y ex socios de STF.