Venta de Banmédica: las opciones para traspasar el negocio completo o por partes que deberá definir el controlador estadounidense

El pasado martes, United Health Group (UHG) anunció la venta de Banmédica. Fue el director financiero de la institución quien, en medio de una conferencia para presentar los resultados del segundo trimestre, dio cuenta de las intenciones de la empresa norteamericana.

“Hemos clasificado el resto de los negocios sudamericanos como en venta. Se trata de un paso natural tras la venta de Brasil”, resumió John Rex.

La decisión sorprendió, aunque no tanto. El grupo ha estado deshaciéndose de sus unidades internacionales para concentrarse en su core business, el negocio de seguros en Estados Unidos.

Actualmente, Empresas Banmédica cuenta con el 100% de la propiedad de las isapres Banmédica y Vida Tres, además de Help Seguros. En el negocio de las clínicas, está Clínica Santa María, Clínica Dávila y Vida Integra.

Sumado a esto, a través de Inversiones Santa María, controlan las clínicas Vespucio, Bío Bío y Ciudad del Mar. Además, tienen un 13% de la Clínica Iquique.

El proceso de venta

Tras conocerse la noticia de la venta, los equipos comenzaron a moverse y, según consigna La Tercera, los encargados de asesorar la venta serán el estudio de abogados Carey y BTG Pactual, los mismos que acompañaron a la empresa norteamericana cuando ingresaron al mercado en 2018.

Sobre el proceso de venta, el medio asegura que es complejo encontrar un socio que quiera adquirir el total de los negocios de Empresas Banmédica, incluyendo las operaciones en Colombia y Perú.

“El sector de salud está deprimido y no hay apetito por el sector”, aseguran conocedores de la industria. Dentro de los interesados podrían haber capitales chinos, aunque aún no hay ningún interesado confirmado.

UHG estaría dispuesta a hacer un descuento importante con tal de retirarse de Sudamérica.

Lo que se intenta evitar con la venta de todo el paquete es que UHG quede amarrado al negocio de las isapres. Por lo tanto, parece difícil una venta solo de las clínicas de Banmédica.

En definitiva, una venta por el total de la operación en Chile podría bajar el precio de la transacción. Según el citado medio, un traspaso de las acciones de la sociedad Empresas Banmédica S.A. es más rápido y limpio.

Por el contrario, si se empieza a vender por partes, va a requerir de autorizaciones regulatorias y de libre competencia. Esto provocará un proceso de venta más largo y complejo.

Banmédica reportó en 2023 ventas por unos US$ 2.800 millones en los tres países en los que opera. Chile aportó el 62%; Perú, el 25%; y Colombia, el 13%.

La empresa en Chile representa solo el 0,76% de la facturación de la gigante estadounidense.

El grupo tiene 25 mil trabajadores, casi 2 millones de asegurados, 541 mil metros cuadrados construidos, 2.076 camas y 2.071 boxes de consultas, con un 79,12% de ocupación y más de 8 mil médicos.