“Es súper importante saber dónde uno está parado”: Sebastián Piñera Morel entrega definiciones para Odisea, la sociedad que administra la fortuna familiar

Juan Sebastián Piñera Morel (42), además de llamarse igual, siguió un camino laboral similar al de su padre, el ex Presidente Sebastián Piñera, quien falleció a inicios de este año en un accidente aéreo. Estudió Ingeniería Comercial en la Universidad Católica, donde el otrora mandatario fue alumno y profesor, y también ha dedicado su vida a los negocios.

Hoy, Piñera Morel es quien administra el patrimonio familiar -que se calcula en torno a US$3 mil millones-, en su rol de gerente general de Bancorp y de Odisea, respectivamente, las sociedades que controlan los activos del clan. Y ya se ha encargado de entregar lineamientos de cómo pretende dirigir las empresas.

En el marco de Picton Latam Summit 2024, el ingeniero comercial dijo: “somos un family office que partió en 1990 y el core business ha sido siempre de inversiones, con un programa de activos alternativos desde el año 2008”.

Piñera Morel participó del panel “Family Offices: Construcción de portafolio y desarrollo de relaciones”, donde, según consigna el Diario Financiero, explicó que “para cualquier oficina de inversiones es súper importante saber dónde está parado, si tiene algún negocio real muy grande o su parte con algún portafolio líquido. Lo más relevante es entender cuánta iliquidez se está dispuesto a tomar”. Esto, ya que las inversiones en este tipo de activos se extienden por largos periodos de tiempo.

“Nosotros llevamos casi 16 años y el programa sigue con cashflow negative (flujo de caja negativo), entonces, es (clave) entender hasta qué punto se quiere tomar esta iliquidez”, agregó.

Respecto de la relación de Odisea con los gestores de fondos de inversión en mercados privados, Piñera Morel profundizó ante los acercamientos del family office. “A nosotros nos tocó, al partir, a principios o mediados de la década del 2000, haber ido a Estados Unidos a tratar de hablar con KKR o Blackstone, y nos decían “acá está la fila, tengo (a la espera) fondos de pensiones, y el ticket mínimo es US$50 millones”. Gracias a Dios, la industria se ha democratizado”, indicó.

Tras ello, comentó que “nos sirvió mucho partir antes, en muchos (fondos) nos tocó la suerte de ser el primer latinoamericano”, lo que les permitió actuar como referentes para los gestores que más adelante buscaron levantar capitales en la región,

Por otro lado, al momento de entablar relaciones, para el ingeniero comercial “lo más importante es ser muy profesional, prepararse, ir a las reuniones con los temas estudiados, con las preguntas correctas”.

Además, comentó que es relevante buscar “ayudarlos o simplemente ofrecer la ayuda, aunque no la cobren”.

Si bien los años de altas tasas e inflación desatada tras la pandemia redujeron el apetito de los inversionistas en mercados privados, el timonel de Odisea encontró oportunidades en coinversiones de pivate equity, es decir, invertir directamente en empresas junto a los gestores, pero sin fondos intermediarios.

“Para nosotros el principal objetivo es alcanzar más oportunidades de coinversión y poder bajar el costo promedio que uno tiene con estos fondos”, recalcó.

En cuanto a aprendizajes, mencionó que “hay que tener harto cuidado en países emergentes, ver que los equipos sean buenos, que haya personas que uno conozca lo profesionales que son, porque a veces las cosas andan muy mal y son simplemente riesgos de mercado, que es lo que ha pasado en Latinoamérica”.

“Para cualquier oficina de inversiones es súper importante saber dónde uno está parado, si tiene algún negocio real muy grande o si parte con algún portafolio líquido”, aseguró Sebastián Piñera Morel.