Inversionistas están reemplazando los depósitos a plazo por activos más sofisticados

La forma de invertir está cambiando. Así lo deja ver un análisis de Xcala, que señala que los inversionistas individuales están comenzando a invertir en activos alternativos, estrategia que durante años fue propia de las AFP, family offices e inversionistas institucionales.

“Estamos viendo un cambio importante en la forma en que las personas construyen sus portafolios. Muchos inversionistas que antes concentraban gran parte de sus recursos en depósitos a plazo o renta fija tradicional hoy buscan activos que ofrezcan mejores retornos ajustados por riesgo y menor dependencia de los mercados públicos”, explica el CEO de Xcala Inversiones, David Guzmán.

El análisis de esta plataforma se basa en que el 68% de los fondos creados en Chile durante 2025 correspondió a activos alternativos, categoría que incluye deuda privada, capital privado, venture capital e inversiones inmobiliarias, de acuerdo a los datos de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (ACAFI), Adicionalmente, durante el 2025 se crearon 66 nuevos fondos alternativos, es decir 81% de los nuevos fondos de inversión públicos fueron de esta categoría.

El análisis comenta que la normalización de las tasas de interés y la búsqueda de mayores retornos están impulsando un cambio en la forma en la que los inversionistas están construyendo sus portafolios.

La deuda privada conquista a los inversionistas

La deuda privada es la que más protagonismo está ganando. Este activo consiste en un financiamiento otorgado directamente a empresas por fondos de inversión especializados, sin intermediación bancaria tradicional. Si bien, por mucho tiempo estuvo disponible mayormente para grandes inversionistas, está ampliando su alcance debido al desarrollo de nuevos vehículos de capitalización. Así lo demuestran los datos de Xcala, que indica que actualmente el 45% de los aportantes de la Fintech invierten en deuda privada.

A nivel global, la industria administra actualmente más de US$ 3,8 billones y se proyecta que supere los US$ 5,6 billones hacia 2030, según datos de PitchBook, citados en el informe.

“El inversionista retail suele refugiarse en el depósito a plazo fijo por inercia o desconocimiento, sacrificando rentabilidad. La deuda privada, a través de estructuras tipo evergreen viene a democratizar el acceso, entregando liquidez periódica con montos de entrada accesibles”, afirma el CEO de Xcala Inversiones.

Y agrega: “Para el inversionista chileno, la deuda privada dejó de ser un territorio inexplorado. Representa la oportunidad de acceder a los mismos retornos estables y flujos de caja que las grandes AFP o family offices disfrutan desde hace décadas. Frente a los depósitos a plazo fijo y la renta fija tradicional, entender este activo es el primer paso para blindar el portafolio frente a los vaivenes macroeconómicos”.